當(dāng)全球鋰電池賽道從幾年前的“野蠻生長(zhǎng)”，邁入“精耕細(xì)作”階段，一場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈暗戰(zhàn)正在悄然升級(jí)。
2月8日晚，杉杉股份披露重整投資協(xié)議，公告稱(chēng)寧波杉杉股份有限公司控股股東杉杉集團(tuán)、全資子公司寧波朋澤貿(mào)易、杉杉集團(tuán)管理人，與重整投資人安徽皖維集團(tuán)、寧波金融資產(chǎn)管理股份有限公司簽署了“重整投資協(xié)議”。如本次重整成功，公司的控制權(quán)將發(fā)生變更，公司控股股東將變更為皖維集團(tuán)，公司實(shí)際控制人將變更為安徽省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。
值得關(guān)注的是，2月6日皖維高新也發(fā)了公告，海螺集團(tuán)通過(guò)增資49.98億元取得皖維集團(tuán)60%的股權(quán)，皖維集團(tuán)擬成為海螺集團(tuán)的控股子公司。這意味著，如果杉杉股份的重整成功，海螺集團(tuán)這家以水泥建材為核心業(yè)務(wù)的“創(chuàng)建世界一流示范企業(yè)”，將間接控股鋰電材料龍頭企業(yè)杉杉股份，跨界切入鋰電材料領(lǐng)域。
這次重整的股權(quán)關(guān)系清晰：皖維集團(tuán)作為重整投資人，擬通過(guò)重整直接獲得杉杉股份13.50%的股份（約3.04億股），并通過(guò)一致行動(dòng)安排合計(jì)控制21.88%股份的表決權(quán)，整個(gè)重整投資總額上限約71.56億元。海螺集團(tuán)預(yù)通過(guò)現(xiàn)金增資持有皖維集團(tuán)60%的股權(quán)。隨著兩樁“重組”、“收購(gòu)”事宜的持續(xù)推進(jìn)，最終形成“海螺集團(tuán)→皖維集團(tuán)→杉杉股份”的股權(quán)鏈條。
海螺集團(tuán)作為資產(chǎn)總額突破3000億元的大企業(yè)，歷經(jīng)30年跨越式發(fā)展已成為以水泥建材為核心主業(yè)、多元化產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的國(guó)際化企業(yè)集團(tuán)，控股經(jīng)營(yíng)海螺水泥、海螺新材、海螺環(huán)保、海螺材料科技四家上市公司，在全球布局620余家子公司，員工規(guī)模達(dá)5.8萬(wàn)余人，連續(xù)21年躋身中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)，并享有“世界水泥看中國(guó)，中國(guó)水泥看海螺”的美譽(yù)。杉杉股份1999年轉(zhuǎn)型進(jìn)入鋰電池材料領(lǐng)域，成為國(guó)內(nèi)第一家產(chǎn)業(yè)化負(fù)極材料企業(yè)，經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，已經(jīng)是全球負(fù)極材料龍頭，并在長(zhǎng)沙、寧夏、上海、寧波、郴州、寧德等地設(shè)有多家生產(chǎn)企業(yè)。中間的皖維集團(tuán)是安徽省國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)管轄的大型企業(yè)，下轄6家子公司，核心業(yè)務(wù)為化工、化纖、建材、新材料。
杉杉集團(tuán)及其子公司的重整始于2025年3月，由于第一次招募的重整投資人簽署協(xié)議后未能推進(jìn)，重整草案被否，管理人于同年11月7日重啟招募。
此次第二輪招募吸引了多家產(chǎn)業(yè)資本的目光。此前，中國(guó)寶安也曾公告聯(lián)合子公司貝特瑞組建聯(lián)合體參與。而更早前，遼寧方大集團(tuán)旗下的方大炭素、湖南省屬?lài)?guó)企湖南鹽業(yè)集團(tuán)均已公告報(bào)名參選。最終，由皖維集團(tuán)與寧波金資組成的國(guó)資聯(lián)合體在本次遴選中勝出。
根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，杉杉股份預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4億元至6億元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈；業(yè)績(jī)預(yù)盈主要得益于公司核心業(yè)務(wù)負(fù)極材料和偏光片業(yè)務(wù)銷(xiāo)量保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。
目前，杉杉股份重整及海螺集團(tuán)收購(gòu)?fù)罹S集團(tuán)均進(jìn)入關(guān)鍵推進(jìn)階段，杉杉集團(tuán)及朋澤貿(mào)易的實(shí)質(zhì)合并重整已歷經(jīng)多輪招募，此次協(xié)議簽署為重整落地筑牢基礎(chǔ)，而海螺收購(gòu)?fù)罹S的方案已履行董事會(huì)審議、省政府批復(fù)等核心程序。待所有程序全部落地后，海螺集團(tuán)將進(jìn)一步拓寬自身多元化布局的邊界，實(shí)現(xiàn)“傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)龍頭+鋰電材料巨頭”的跨界整合。
